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「炒股要看哪些财务数据」炒股时候怎么看公司

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admin

炒股要看哪些财务数据:炒股时候怎么看公司的财务报表

看财务报表是属于基本分析的范畴,财务报表反映了过去的经营成果,一般要看的最主要的财务指标就是企业的盈利水平,主要指标有主营业务增长率(可以预计未来的市场份额)和净资产收益率(反映投资人历年的投资收益)。财务报表主要是反映企业一定期间的经营成果和财务状况变动,对财务报表可以从六个方面来看,以发现问题或作出判断。一、看利润表对比相邻两年收入的增长是否在合理的范围内。像银广夏事件,利润表上现年比上年增加几百个百分点,这就是不可信的,问题非常明显。那些增长点在50%-100%之间的企业,都要特别关注。二、看企业的坏账准备有些企业的产品销售出去,但款项收不回来,但它在账面上却不计提或提取不足,这样的收入和利润就是不实的。三、看长期投资是否正常有些企业在主营业务之外会有一些其他投资,看这种投资是否与其主营业务相关联,如果不相关联,那么,这种投资的风险就很大。四、看其他应收款是否清晰有些企业的资产负债表上,其他应收款很乱,许多陈年老账都放在里面,有很多是收不回来的。五、看是否有关联交易尤其注意年中大股东向上市公司借钱,到年底再利用银行借款还钱,从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。六、看现金流量表是否能正常地反映资金的流向

扩展资料:

财务报表主要体现在四个方面:1、毛利率 指毛利与营业收入的比值,反映主营业务的获利能力,与市场的竞争程度密切相关。而毛利是指商业企业商品销售收入(售价)减去商品原进价后的余额,因为尚未减去商品流通费和税金,还不是净利,所以叫毛利。根据行业类型,不同行业平均毛利率的合理值约在10%-50%范围内变化,超过行业平均毛利率的公司的市场竞争力比较强。 例如,电器行业的平均毛利率约在26%左右,格力电器2016年第三季度的毛利率是34.12%,高于平均水平,说明市场竞争力较强。2、净利率指净利润与营业收入的比值,反映企业的经营效益,指企业每收入100块钱,能从中赚多少钱。净利率随着行业与企业的不同,差异很大。格力电器2016三季度净利率是13.6%,说明100元的营业收入,企业就能净赚13.6元。 毛利率与净利率之间的差额,需在一个合理的范围内。过小,说明期间费用太小,企业的收入可能主要不是来自主营业务。过大,则说明期间费用太大,企业的管理成本、销售成本、财务成本较高,运营能力差。 格力电器的毛利率与净利率之间的差值是20.52%。3、总资产净利率指净利润与总资产的比值,反映企业总资产的收益能力,越高越好,反映了公司资产运转产生利润的能力。4、净资产收益率(ROE)指净利润与净资产的比值,反映企业回报股东的能力,这是一家企业的核心要素,即为股东创造的价值。净资产收益率至少要大于10%,才能说明一家企业有较强的盈利能力。

参考资料:财务报表-百度百科

炒股要看哪些财务数据:看股票主要看哪几个财务数据?

1.市盈率:判断股票的估值是否合理,是高了还是低了 2.主营收入:判断公司收益是否稳定,这是基础, 3.资产:资产大的公司,抗经济风险的能力就大, 4.净资产收益率:判断公司的成长性是否良好 5.业绩(每股收益):判断公司的管理层,是否把广大投资者的利益放在首位

炒股要看哪些财务数据:买股票要是看财务报表要看哪几方面?

财务报表一般由资产负债率表 利润分配表 现金流量表 组成, 主要指标: 一、短期偿债能力分析 1. 营运资本=流动资产-流动负债 2. 流动比率=流动资产÷流动负债 3. 速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 4. 保守速动比率=(货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额)÷流动负债 5. 现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 二、长期偿债能力分析 1. 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 2. ① 产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ② 产权比率=资产负债率÷(1-资产负债率) 3. 有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% 4. 利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用 其中:息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用 5. 长期债务与营运资本比率=长期债务÷(流动资产-流动负债) 6. ① 固定支出偿付倍数=(税前利润+固定支出)÷固定支出 ② 固定支出偿付倍数=(息税前利润+租赁费中的利息费用)÷[利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息÷(1-所得税税率)] 三、资产运用效率分析 1. 总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额 其中:总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)÷2 总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率 2. 流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额 其中:流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)÷2 流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率 3. 固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产平均余额 其中:固定资产平均余额=(期初固定资产+期末固定资产)÷2 固定资产周转天数=计算期天数÷固定资产周转率 4. 长期投资周转率=主营业务收入÷长期投资平均余额 其中:长期投资平均余额=(期初长期投资+期末长期投资)÷2 长期投资周转天数=计算期天数÷长期投资周转率 5. 其他资产周转率=主营业务收入÷其他资产平均余额 其中:其他资产平均余额=(期初其他资产+期末其他资产)÷2 其他资产周转天数=计算期天数÷其他资产周转率 6. ① 应收账款周转率=主营业务收入÷应收账款平均余额 ② 应收账款周转率=赊销净额÷应收账款平均余额 其中:应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2 应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转率 7. ① 成本基础的存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额 ② 收入基础的存货周转率=主营业务收入÷存货平均净额 其中:存货平均净额=(期初存货净额+期末存货净额)÷2 ① 成本基础的存货周转天数=计算期天数÷成本基础的存货周转率 ② 收入基础的存货周转天数=计算期天数÷收入基础的存货周转率 四、获利能力分析 1. ① 销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本 销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100% ② 单一产品毛利额=销量×(销售单价-单位销售成本) 单一产品毛利率=(销售单价-单位销售成本)÷销售单价 ③ 多种产品毛利额=∑单一产品毛利额 或=主营业务收入总额×综合毛利率 综合毛利率=∑(某产品销售比重×该产品毛利率) 2. ① 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用 ② 营业利润=贡献毛益-固定成本 其中:贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量×(单价-单位变动成本) 3. 营业利润率=营业利润÷主营业务收入×100% 4. 销售净利率=净利润÷主营业务收入×100% 5. ① 经营杠杆系数=营业利润变动率÷产销量变动率 ② 经营杠杆系数=基期贡献毛益÷基期营业利润 6. 总资产收益率=收益总额÷平均资产总额×100% 其中:收益总额=息税前利润 7. 长期资本收益率=收益总额÷长期资本额×100% 其中:收益总额=息税前利润-短期利息 或=税前利润+长期资本利息 长期资本额=长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+期末长期负债)÷2+(期初所有者权益+期末所有者权益)÷2 五、投资报酬分析 1. ① 财务杠杆系数=普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率 ② 财务杠杆系数=变动前的息税前利润÷变动前的税前利润 2. ① 净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100% 其中:平均所有者权益=(期初所有者权益+期末所有者权益)÷2 ② 净资产收益率=资产净利率×权益乘数 其中:资产净利率=销售净利率×总资产周转率 权益乘数=1÷(1-资产负债率) 所以: ③ 净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 ④ 净资产收益率=资产净利率÷(1-资产负债率) ⑤ 净资产收益率=[资产收益率+(资产收益率-负债利息率)×(负债÷净资产)]×(1-所得税率) 净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率×财务杠杆系数 3. ① 简单资本结构的每股收益=(净利润-优先股股利)÷发行在外的加权平均普通股股数 ② 复杂资本结构的基本每股收益=(净利润-优先股股利)÷(流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数) ③ 复杂资本结构的充分稀释的每股收益=(净利润-不可转换优先股股利)÷(流通在外的普通股股数+普通股股票等同权益) 4. 股票获利率=(普通股每股股利+每股市场利得)÷普通股每股市价×100% 其中:每股市场利得=期末股票市价-期初股票市价 5. 市盈率=普通股每股市价÷每股收益 6. 市净率=普通股每股市价÷每股净资产 其中:每股净资产=(股东权益总额-优先股权益)÷发行在外的加权平均普通股股数 六、现金流量分析 1. 现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100% 2. 债务保障率=经营活动现金净流量÷(流动负债+长期负债)×100% 3. 偿还到期债务比率=经营活动现金净流量÷本期到期负债×100% 4. 每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入 5. 每股经营现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)÷发行在外的普通股股数×100% 6. 全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100% 7. 现金流量适合比率=一定时期经营活动现金净流量÷(同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利)×100% 8. 现金再投资比率=(经营活动现金净流量-现金股利-利息支出)÷(固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金)×100% 9. 现金股利保障倍数=经营活动现金净流量÷现金股利额 10. 营运指数=经营活动现金净流量÷经营所得现金×100% 其中:经营所得现金=净收益-非经营净收益+非付现费用 七、业绩计量与评价 1. 净收益=净利润-优先股股利 2. ① 净现金流量=净收益+非现金费用 ② 经营活动现金净流量=净现金流量-流动资产增加额+流动负债增加额-非经营活动收益 ③ 自由现金流量=经营活动现金净流量-资产投资支出 3. 经济增加值=息前税后经营收益-使用的全部资金×资本成本率=税后经营收益-使用的股权资金×股权成本率 基本经济增加值=息前税后经营利润-报表总资产×资本成本率 4. 市场增加值=总市值-总资本 5. 经济收益=预期未来现金流入现值-净投资的现值 6. 资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100% 其中:本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益

炒股要看哪些财务数据:炒股看公司财务报表注意看哪些数据

看盈利,每股净值,还有净利润等

炒股要看哪些财务数据:炒股时主要看哪几个财务指标,其分别代表什么意思?

流动性比率 流动比率=流动资产/流动负债 这个比率在2左右最好,证明偿债能力好,资金运用合理 速动比率=速动资产(流动资产一存货)/流动负债 比率在1以下最好偿债能力好 现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债 越高越好 财务杠杆比率 负债比率=负债总额/资产总额 越低越好 债务资本率=债务总额/资本总额 越低越好 股东权益比率=股东权益/总资产 越大越好 获利比率(资金运用) 销售利润率=销售额-税额-销售成本/销售总额 越高越好了 活动比率 固定资产周转率=净销售额/固定资产总额 高好 资产周转率=销售净额/资产总额 高好 存货周转率=销售总额/资产总额 高好 还有的就是资产负债表上的具本科目代表的意思了 比如说,货币资金当然是越多越好了,但不要太多 预收账款如果很多的话当然就是表明他们公司的货是供不应求了,当然是个好事,应收账款太多就不好,那样是虑增资产等等,你仔细分析各个科目的意思,这些都需要你有点专业知识,一般用上面我跟你说的就够了的。

炒股要看哪些财务数据:股票的基本面,应该看哪些数据

查看股票的基本面,应该依次查看的数据包括但不限于如下几个方面:一是收益率;二是增长性;三是流通盘;四是现金流;五是公积金;六是净资产;七是订单量。。。

炒股要看哪些财务数据:股票选择需要关注哪些财务指标

选股票需要看财务报表,财务报表中应该关注哪些财务指标呢?
    要关注利润总额。先看绝对数,它能直接反映企业的“赚钱能力”,它和企业的“每股收益”同样重要,我要求我买入的企业年利润总额至少都要赚1个亿,若一家上市公司1年只赚几百万元,那这种公司是不值得我去投资的,还不如一个个体户赚得多呢。比如招商银行能每年赚几百亿元,这样的企业和那些“干吆喝不赚钱”的企业不是一个级别的。它们才是真正的好公司。 通过这个指标,我选的重仓股就是从利润总额绝对数量大的公司去选的。每股净资产,看一看即可。因为能够赚钱的净资产才是有效净资产,否则可以说就是无效资产。每股净资产高低不是判断公司“好坏”的重要财务指标,适当关注即可。关注净资产收益率,如果净资产收益率在10%以下,可以排除在外。 净资产收益率高,说明企业盈利能力强。 这个指标能直接反映企业的效益,净资产收益率大于20%的公司值得投资。产品毛利率要高、稳定而且趋升。此项指标能够反映企业产品的定价权。选择的公司的产品毛利率要高、稳定而且趋升,若产品毛利率下降,那就要小心了,可能是行业竞争加剧,使得产品价格下降。应收账款,要尽量少。 应收账款多,有两种情况。一种是可以收回的应收账款。另一种情况就是产品销售不畅,这样就先贷后款,这就要小心了。 我会尽量回避应收账款多的企业。预收款,越多越好。 预收款多,说明产品是供不应求,产品是“香饽饽”或者其销售政策为先款后货。预收款越多越好,这个指标能反映企业产品的“硬朗度”。
希望能帮到你。

炒股要看哪些财务数据:炒股需要重点关注哪些财务指标

选股票,主要看: 财务指标:市净率、市盈率、公积金、每股年度收益率; 行业指标:金融指标、制造业指标; 政策导向:金融改革、减排降耗等; 买卖操作,主要看: 技术指标:MACD、KDJ、CCI、Boll 、MDI等; 经济指标:GDP增速、通胀率CPI、采购经理指数PMI; 外围(相关):大宗商品、期货、美股、日经、港股、法国股指、德国股指、汇率市场; 风险事件(相关):天灾人祸事件; 货币流动性:M1、M2、国债回购、存准、利率、QE3量化宽松等等; 其它相关; 选择一只股票,至少应该考虑到以下一些方面: 1、首先确定自己的操作是短线,还是中长线操作; 2、先从行业的情况看,是否有政策支持,是否有发展空间,目前可暂时回避制造业 3、然后看股票的趋势如何,回避下跌途中的,尽量选择上升趋势或上升过程中整理的股票; 4、看成交量是否活跃,资金有没有关注的; 5、再看看财务报表的资产、利润、现金流、产品、管理团队的情况; 6、再看一下一些技术指标的当前情况如何,K线图形是否有利一些; 7、同时也可以考虑一下当前的大盘走势情况,结合个股的判断。

炒股要看哪些财务数据:如何查看所有股票的财务数据

快捷键“42+Enter”我背后站着的就是财务数据,我还会用TA来选股,对我说“利润总额大于300亿”

炒股要看哪些财务数据:股票中的财务分析主要看哪几个

1、利润总额——先看绝对数:它能直接反映企业的“赚钱能力”,它和企业的“每股收益”同样重要。 2、每股净资产——不关心我认为能够赚钱的净资产才是有效净资产,否则可以说就是无效资产。 3、净资产收益率——10%以下免谈净资产收益率高,说明企业盈利能力强。 4、产品毛利率——要高、稳定而且趋升此项指标能够反映企业产品的定价权。 5、应收账款——回避应收账款多,有两种情况。一种是可以收回的应收账款。 6、预收款——越多越好预收款多,说明产品是供不应求,产品是“香饽饽”或者其销售政策为先款后货。预收款越多越好,这个指标能反映企业产品的“硬朗度”。

炒股要看哪些财务数据:为啥炒股要看财务报表?

当我们谈论股票分析的时候,分析的是什么呢?

其实,最直观的股票分析就是分析财务报表。不同的人,都可以从财务报表中获得有用的信息。比如经营者,可以通过财务报表分析,将财务报表数据转换成有用的信息,帮助经营者使用财务报表改善决策;而投资者,也就是我们这些股民,则可以通过财务报表分析,获得公司内部最真实的情况,确定是否购买股票。


通过财务报表分析,我们可以分析公司的战略,会计情况、目前的资金状况,以及发展前景。看起来,财务报表的作用真的是非常大,不过只要进行财务报表分析,就一定可以长大可以获利的股票吗?

答案,也是未必的。

正确的财务报表分析建立在规范、可靠的财务报表的基础上。有一些不良的企业,会通过财务报表造假来粉饰业绩,如果我们遇到了这样的财务报表,不管怎样分析,都无法得出正确的结论的。

我们常用的财务报表,一般有三张表,接下来,我们将一一讲解这三张表的意义。

资产负债表

在财务报表中,最重要的表就是资产负债表。我们知道维持一家企业运转,最重要的就是金钱,资产负债表就是记录,你有多少钱,借了多少钱的一张表。

当然这里的钱,并不仅仅是手里拿到的流动方便的钱,而是指所有可以变成钱的东西。

资产:指的就是能够在未来带来利益流入的有形或无形的东西。

什么能够带来利益收入呢?举个例子,我们手里有10块钱,我们把这10块钱买了10支笔,然后再以每支两块钱的价格卖出,是不是就获得了收入?

而我们手里的这10块钱,就是我们本来有的,属于我们自己的,我们可以称为权益。

而另一方面,我们可以借入10块钱,用借入的10块钱也买10支笔,然后以每支两块钱的价格卖出,这也能获得收入。

但是,这里的10块钱,不是我们拥有的,是我们借来的,因此被称为是负债。

资产就是等于权益+负债,这两类东西都能带来收入。

但是,负债这个东西和权益不一样,它是有风险的。对于企业来说,负债越多,说明企业的风险越大,也越不稳定,很简单,有借就有还嘛。

所以,看资产负债表的时候,我们需要重点关注的一个比率叫做资产负债比。

资产负债比=总负债/总资产

资产负债比是一种偿债能力的比率,资产负债比率越高,公司的偿债能力越弱,因为负债的比重大。

只有资产负债比例维持在正常水平的公司,才能健康发展,也就是可持续的经营下去,如果负债太多,企业一旦发生风险,无法偿还债务,就面临着倒闭的风险。

利润表

利润表,顾名思义,主要看到的是企业的利润。

对于企业来说,利润就体现着能力。

就像我们的工资一样,虽然工资和你的能力不一定成正比,但是总体上,工资越高,代表你的能力越强,我们工作的目的,最终还是为了升值加薪。

而企业的最终目的,也是为了获得更高的利润。只有利润上去了,企业才能有更多的资金发展。

同时,利润表也可以是企业的成果展示,就像我们上学的时候,每年期末都会考核一样,利润表的结果就是考核成绩。

在期末时,企业的利润高,说明经营成果好,这种企业也是更值得我们投资的企业。

现金流量表

现金流量表,记录的是一个企业每年的现金情况。

现金是企业发展的血液,血液通畅了,才能有充满活力,元气满满。

所以,我们也可以把现金流量表看作是一家企业经营的是否健康的标志。

比如,一家企业的现金流无法满足企业的生产经营,于是只能通过借款来满足,此时,如果我们要去投资这家企业,就应该感到警惕了,这样看起来企业好像无法长期维持正常开支,也就是入不敷出了,此时,可能企业可能会有倒闭的风险。

所以企业经营的好不好,还要看血液流通的顺不顺。

财务预测

事实上,当我们进行投资的时候,往往不只是进行短期投资,更重要的是,我们投资的是企业的未来价值,也就是以后赚钱的能力,这也是为什么我们一直在寻找“潜力股”的原因。

但是,手里的财务报表只能帮助我们分析企业目前的情况,我们无法知道企业未来的情况,此时,我们还需要进行财务预测。能够准确的对财务进行预测,可以帮助我们进行财务分析。

从公司的层面来说,进行财务预测有助于改善投资决策。根据销售前景估计出的融资需求不一定总能满足,因此,就需要根据可能筹措到的资金来安排销售增长以及有关投资项目,使投资决策建立在可行的基础上。

一般来说,财务预测主要是从销售预测开始,也就是预测企业未来的销售情况,销售预测对财务预测的质量有重大影响,然后估计经营资产与经营负债、各项费用和留存收益、估计所需外部融资需求。

我们可以参考企业的财务预测,也可以根据自己对企业的了解进行预测分析,帮助我们完成投资决策。


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炒股要看哪些财务数据:我在买美股的时候,应该看公司财务报表的哪些数据来衡量这个公司怎么样,是否值得投资?

本想简单写写,没想到写这么长。

我们习惯说美股是价值投资,而不是投机。 既然是价值投资,那么最根本的还是对应这只股票的企业的业绩和长远的盈利能力如何。本质上说,没有什么一蹴而就的办法就能马上看懂一个公司复杂的财务报表和报表后所代表的真实运营情况。在此简单介绍几个指标,要注意横向和纵向比较,综合分析





1. 资产收益率(ROA)和净资产收益率(ROE,也称为股本回报率,或股东权益报酬率)

资产(Asset)
公司的资产是一个公司,包含债务在内,所有的有价值的资源的总和,(以制造业为例:资产如厂房,机械设备,产品的库存,产品卖出后还未收到货款而产生的应收账款,从银行获得的贷款,等等等等)。有人可能要问贷款是一种负债,怎么连负债也算作一种资产?其实银行对公司贷款过程中也要经过层层的审批,越大的银行越严格。能从银行获得贷款本身也是对公司的一种认可。所以资产是一个公司规模的最直观的数据。

负债(Liability)
负债是一个公司在运营过程中所负担的法律债务或义务。负债通过经济利益,包括金钱,货物或服务的转移不断流动(包括由新产生的贷款导致的负债的增加和原有义务的偿还而导致的减少)。最典型的负债就是各类贷款。其他还包括应付的账款(比如已经订购但还未付款的原材料),未来应付的工资,应交的税金等等。

股本(Equity,也称作净资产)
股本,按照定义,是一个公司的资产减去负债。直观的理解,资产减去负债即净资产。之所以也叫作股本,是因为资产除去负债的部分,剩余的部分是真正该企业的股东所享有的价值。有些人有时候把股本戏称为”Real money(真正的资金)”,因为一个公司只有股本部分才是真实的由公司的股东拿出的资金,剩余部分资产为负债,在未来的某一天都会需要偿还。

资产收益率(ROA Return on Asset

Return,即收益,也称为净利润。是除去所有成本和税费的利润。ROA即用收益除以资产。

公司通过购入资产来实现做业务的能力(如上述厂房,设备等)。ROA告诉我们这个公司的每一份资产能带来多少收益。其算法为收益除以资产总额。假如A公司和B公司在2014年全年的收益都是1000万美元,但是A公司有100亿美元的总资产,B公司有1亿美元的总资产,A公司的ROA是0.1%,B公司的ROA是10%,那么B公司每$1资产,每年可以产生$0.1的利润。很显然A公司的该值仅为$0.001,虽然总收益相同但单位资产的盈利能力要远逊于B公司。所以ROA指标越高越好。

净资产收益率(ROE Return on Equity):

净资产收益率是净利润与净资产的百分比。该指标体现一个企业用股东所投入的真实资本来盈利的能力。这个指标与ROE相关却不一定成等比例关系。ROE的算法即用收益除以净资产。一般来说净资产总是小于资产的。被除数小了,所以ROE往往大于ROA。

假如上述的B公司用1亿美元的资产实现了2014年全年1000万美元的收益,带来了高达10%的ROA,但是B公司1亿美元的总资产中,负债很少只有2000万美元,其余8000万美元都是净资产(即股东出资),这时ROE只有1000万除以8000万=12.5%。假如C公司也用1亿美元资产创造了1000万美元的收益,可是C公司的资产中有7000万的负债,只有3000万净资产,那么C公司仅用了3000万的股东资金获得了1000万收益。1000万除以3000万=33.3%。虽然B和C公司的ROA相当,但是显然作为一个股票投资者即股东,投资C公司的股票获得的收益要远高于B公司。

题外话: 所以由此可见,一个公司的负债也并非越低越好。

与ROA同理,ROE指标也是越高越好。








2. 销售净利率(Profit Margin,或Net profit margin,或Net Profit Margin on Sales

收入(Revenue, Sales一般情况下也作相同的意思)

收入是企业经济利益的总流入。是各种成本和税费未减掉之前的总流入。

销售净利率(Profit Margin

销售净利率是用净利润除以销售收入所得。由于不同行业之间的销售,成本等收支千差万别,一般只用作同行业中的比较。

假如餐饮业公司A和公司B在2014年的销售收入分别为1000万美元和2000万美元。公司A的1000万美元收入除去成本和支出等,产生了200万美元的净利润,而公司B产生了300万美元的净利润。由此可见,公司A和B的销售净利率分别为20%和15%。即,该指标是一个将每份收入转化为净利润的效率的指标。但是B公司较低的销售净利率也可是由于B公司选择降低食品的价格以换取更多的消费者造成的,而造成由于策略不同,B公司拥有更多的客户,侧重不同的群体。所以销售净利率并不绝对是越高越好。只有在公司处于同行业,盈利模式接近,规模接近的时候销售净利率才最有可比性。






3. 市盈率(Price to EarningsnRatio P/E Ratio

每股盈余(Earnings per Share,也称为每股收益),是指在公司税后净利润(net profit after tax)扣除应发放的优先股股利的余额与发行在外的普通股平均股数之比。从定义可以看出,在计算每股盈余的时候已经从净利润中扣除了优先股股利,所以剩余这部分利润是可以分配给普通股股东的,包括我们个人投资者。

所以假如某上市公司A的股价为$10,市盈率20倍,那么等于该股票当年的每股盈余为$0.5。我们一般强调,对于投资,最重要的是如何退出。从金融的角度理解市盈率的话: 假如我以$10/股的价格投资了这个公司的股票,如果该公司在未来一直保持每股盈余$0。5的年盈利能力,那么我20年可以收回我的投资,折算出来平均年回报率为5%。当然这只是理论,实际情况要远远比这复杂。但是由此可见市盈率是衡量一个股票股价被低估/高估的重要指标。

理论上市盈率低的股票适合投资,因为其购买成本低。如果市盈率过高,一般认为该股票的价格具有泡沫,价值被高估。但是实际情况千变万化。市盈率高的股票也有可能是因为投资者认为该企业有良好的发展前景,未来的盈利能力能够不断增加从而降低收回成本或减少退出投资所需要的时间。而市盈率低也有可能意味着投资者对未来该公司保持稳定的盈利能力没有信心。另外,不同行业的行业特性也会造成市盈率差异,市盈率在同行业且公司规模相近的时候更具可比性,也可以同一公司纵向比较。科技类公司的市盈率通常偏高,比如Facebook(NASDAQ:FB)过去一年的平均市盈率高达76.27,因为科技公司都有较快的市场增长率和更高的ROE。 而传统零售类公司比如沃尔玛(NYSE:WMT)过去一年的平均市盈率为15.96。

市盈率中的每股盈利是按过去的四个每季度来计算,如截至2015年3月31日的财报公布的每股盈余是从2014年第二季度至2015年第一季度计算的。有些时候企业可能会产生亏损,导致每股盈余为负数,这时候市盈率不具有参考价值。另外,由于企业可能在某特殊时段市盈率过高或净利润为负数(例如农业企业某一年遭遇了自然灾害),市盈率要看多个年份,并且综合其他系数一起讨论。

这里给出一些P/E的典型值仅供参考。

美国股票的市盈率平均为14倍,表示回本期为14年。14倍PE折合平均年回报率为7%(1/14)。一般来说,市盈率水平(1)<0 :指该公司盈利为负(因盈利为负,市盈率没有意义,所以有的软件显示为“-”,也有的会显示负数但依然不具有实际意义);(2)0-13 :即价值被低估;(3)14-20:即正常水平;(4)21-28:即价值被高估;(5)28+ :反映股市出现投机性泡沫。


市盈率指标用来衡量股市平均价格是否合理具有一些内在的不足,由于计算方法本身的缺陷市盈率指标并不稳定,也只是选股的因素之一。





4. 流动比率(Current ratio

流动比率等于流动资产除以流动负债。流动资产指是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来,比率越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强;反之则弱。一般认为流动比率应在2:1以上,流动比率2:1,表示流动资产是流动负债的两倍,即使流动资产有一半在短期内不能变现,也能保证全部的流动负债得到偿还。



流动比率是一个比较容易被忽视的因素。实际上一个企业即使业务再优秀,盈利能力再强,如果遇到短期的资金不足也一样会倒闭。麦克戴尔曾直言,Dell公司在过去业绩很优秀的时期也有一次曾经几乎倒闭,仅仅是因为没有计划好流动资产储备导致公司账户上现金下降至”有可能在几十分钟内消耗光”的地步,直至不久后一笔客户的应收账款到账才解决危机。







5. 债务股本比(也叫作负债股权比,Debt to Equity Ratio)和资本负债率(Debt to Capital Ratio

美股中一个常用概念是Debt to Equity Ratio,前文定义部分已经提到公司的资产由负债和股本组成,那么顾名思义债务股本比也就是资产中负债和股本的比例。即:负债/股本。负债(形象的形容,就好比借来的钱)和股本(股东出的钱)的比值反映了公司的资本结构。


债务股本比=负债/股本; 资本负债率=负债/(负债+股本)。很容易互相换算。资本负债率即负债在总资产中所占比例。两个数值可以换算,表达的意义没有太大区别。我们只重点说一个。



债务股本比越高,公司的负债所占比重越大,在财务困难时,由于偿还债务的优先级通常最高,任何情况下都需要优先偿还,一旦债务到期公司面临倒闭的风险很大。就好比一个人融资买股票,融资的部分是借来的钱,一旦股票下跌超过某比例,借来的钱必须最优先偿还,结果就是平仓。如果全部用自有资金买股票则不存在平仓的问题。



债务股本比低,股本高(”Real Money”比较多),必然会有更大的缓冲来渡过财务危机。但是反过来说,过低的资本负债率也可能说明企业的资金运用效率低,导致ROE不高。有些特定行业的资本负债率会相对高。比如公共事业公司通常都有较高的资本负债率,因为他们通常有较高的死账,然而他们还可以正常运作的主要原因是他们有大基数的固定用户必须需要使用他们的产品或服务。通常来说那些需要资本密集的公司,例如建筑公司,制造企业都有较高的资本负债率,那些非资本密集型的公司,像是微软公司,服务公司都会有较低的资产负债率。所以债务股本比适合同业同规模公司横向比较。



另外,一个公司自身的债务股本比的纵向比较更加重要。假如某公司近几年由于大量采购固定资产(如流水线)用于提高产能拓展市场,导致债务连续增高,这种情况下公司未来发展可能比较激进,财务风险也比较高。总体来讲,一个投资人偏爱债务股本比高的公司也说明这个投资人本身的风险偏好为高风险高利润。



债务股本比和资本负债率的缺陷是都无法反映出企业的资产质量。如果A公司举债1亿美元收购了B公司,并且把其中的2千万美元在账上记为商誉价值(Goodwill),那么如果该并购并未能产生预期效果和收益,这部分商誉价值就只能被核销(相当于损失)。债务股本比只能看出比值,无法反应公司资产是否优质。







6. 市净率(Price to Book Value Ratio P/B ratio

市净率指的是每股市场价格与每股净资产的比值,即:每股股价(Market Price per Share)/每股净资产(Book Value per Share),它代表了股东为公司的净资产支付了多少资金。以谷歌为例,2014年财政年度,市净率为3.42,这代表着谷歌的股票以公司净资产值的3.42倍进行了交易

低市净率股票风险相对低。因为理论上说,即使公司倒闭,公司的净资产也能值回股票价值。实际当然不可能,因为净资产的计算原本就无法100%准确,倒闭后的清算也存在诸多变数。但是相对来说风险更低。

但是市净率与市盈率有正相关性。所以与市盈率的概念相似,过高的市净率意味着泡沫,而过低的市净率也不是必然好,也可能代表投资人对该公司未来业绩没有信心。

举一个比较直观的例子。现代证券分析的创始人Ben Graham在“The Intelligent Investor”一书中曾提到“安全边际”这一概念,他认为,投资人不应该不应该用超过其净资产1.2倍的价格去购买股票,显然这一比值太过保守。后来Graham意识到当公司有很多无形资产,比如品牌价值,也可以是很好获利投资,而类似这样的公司P/B为2.5

炒股要看哪些财务数据:炒股如何看财务报表?

你这个话题太大了。
财务报表只是数据,你首先得有某种逻辑,然后从数据中分析是否和逻辑吻合。
我觉得比较有用的数据是每股收益和收入。
详细的参见《笑傲股市》。
当然,你也可以根据自己的逻辑发展出你自己的方法和关注点来。

方正科技遭问询:说明财务数据、业务经营的有关问题

新浪财经讯9月20日消息,方正科技(维权)收到上交所《关于对方正科技集团股份有限公司2019年半年度报告的事后审核问询函》。上交所主要就方正科技财务信息披露、主要业务经营相关信息披露等信披表示关注。上交所就财务信息披露主要关注:1、公司资金(资金拆借与借款、关于预付款);2、公司资产(固定资产、在建工程、融资租赁);3、其它财务数据(关于应收账款、关于预付账款)4、公司存货。主要业务经营相关信息披露主要关注:1、2017年至2019年,企业扣非后归母净利润分别为-8.51亿元、-3.01亿元和-2.72亿元,说明方正宽带、方正国际的有关情况。

财务信息披露方面,上交所重点关注以下事项:1、报告期内公司控股股东北大方正信息产业集团向公司提供资金1.39亿元,此外,公司持有北大方正集团财务有限公司7.5%股权,期末余额为3.75亿元。上交所要求,资金拆借中是否需要公司提供担保,同时接受关联方资金并投资关联方的合理性。2、2014年至2019年上半年,除2017年外,公司现金持续净流出,请结合资金流向和日常营运资金需求,说明原因,并充分评估公司的流动性风险。3、2014年至2019年上半年,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金科目下金额较大,在公司大额筹建固定资产同时,存在大额的固定资产减少。上交所要求按照业务分别对各类固定资产用途、存放、预计使用年限进行说明,报告固定资产减值测试情况,解释资产减少的金额和原因,分析公司一方面大额投建固定资产,一方面减少固定资产的商业合理性;4、公司在建工程期末余额6.09亿元,同比增加102.98%,其中宽带工程4.24亿元。说明持续投建的原因及对公司经营的影响,是否存在减值风险;5、融资租赁咨询服务费和融资租赁手续费计入长期待摊费用的账务处理依据;6、公司存货余额自2013年上半年的4.21亿元,不断增加至2019半年度的20.99亿元,占总资产的比例由6.72%提升至19.51%,存货周转天数由38.03天增加至186.07天。说明存货近年来不断增加的原因,是否存在成本未及时结转、相关存货减值的风险;7、公司应收账款账面余额22.28亿元,其中按单项计提坏账准备的账面余额共计5.51亿元,请按单项计提坏账准备的客户名称、与公司的关联关系、业务背景、所处业务版块和形成原因、账龄,以及全部计提坏账准备的原因和合理性,公司是否形成追款计划;8、公司预付账款自2013年的0.23亿元上升至2019年半年的2.37亿元,按三大业务板块披露上述预付款对象、金额、账龄,形成的原因,平均交付时限,将一年期以上项目系统集成,结合行业分析账款不断增加的原因。

展开剩余26%

关于主要业务经营相关信息,上交所重点关注方正宽带(宽带服务)、方正国际(系统集成)的经营情况。关于方正宽带上交所要求:1、量化说明公司利润承诺期后即出现大幅连续亏损的具体原因;2、自查是否存在其他供应商与客户共用一个银行账号的情形;3、自查2016年至今方正宽带有关业务和交易的真实情况;方正宽带的在建工程或者固定资产主要供应商,是否具有关联关系。关于方正国际上交所要求:1、分部报告中系统集成业务净资产为负的原因;2、分析利润承诺期前后经营业绩变化的原因,存货及应收账款减值准备计提是否充分;3、分析利润承诺期前后经营业绩变化的原因,存货及应收账款减值准备计提是否充分,是否存在关联关系;4、采用分批确认收入的金额及比例,与实际项目进度及收款是否匹配,是否及时结转。

请于2019年9月27日前回复。

来源: 新浪财经

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